Davis Polk

当前的金融危机

最近,美国次贷危机引发的全球金融危机愈演愈烈。在信贷市场资金冻结、全球金融系统面临空前危机的巨大压力下,2008年10月初美国出台了《2008年经济稳定紧急法案》,以稳定金融市场,恢复投资者信心。该法案长达400多页,对美国紧急解救方案的各方面进行了详细规定。我们达维团队集合了全球金融机构、公司治理、房地产、资本市场、高管报酬、对冲基金、私募基金、资产管理、白领辩护和诉讼等部门的各方专家,讨论了我们对该法案最重要条款的解释、法案实施需解决的关键问题,以及影响该法案实施及未来美国金融监管系统的政策性问题,形成了一份备忘录。该备忘录以 《解密“保尔森计划”》 为题发表在《财经》杂志网站并将在《财经》杂志关于金融危机的特刊中以头条文章发表。

您还可通过阅读我们备忘录的英文原文及其它有关资料

达维在当前金融危机下参与了多项重大项目:

AIG

代表美联储美国财政部对全球最大的保险公司美国国际集团(AIG)提供了一系列史无前例的融资和资本管理, 包括:

  • 美联储为AIG提供的850亿美元借贷及相关股权交易
  • 美联储参与AIG美国境内寿险子公司的证券借贷项目
  • 2008年11月10日宣布的若干措施,包括AIG向美国财政部出售400亿美元新增的永久优先股,以及创立两个由美国财政部注资525亿美元成立的实体,以解决AIG将要终止的美国证券借贷项目和AIG的信用违约掉期义务所面临的问题
  • 2009年3月2日宣布的若干措施,包括建立300亿美元的股权资本工具及一些列旨在促使AIG完成其全球范围内资产剥离项目的交易
Banco Santander"

代表西班牙国际银行(Banco Santander)对美国Sovereign Bancorp银行的19亿美元收购

Citi

代表花旗银行为其所有与金融危机有关的主要项目提供法律咨询和服务,包括:

  • 拟将美国政府及私人投资人所持有的不超过580亿美元的花旗优先股转换为普通股
  • 将花旗银行分拆为花旗公司(Citicorp)和花旗控股(Citi Holdings)
  • 将花旗银行旗下美邦(Smith Barney)在美国、英国和澳大利亚的经纪业务与摩根士丹利旗下的全球财富管理(Global Wealth Management Group)成立合资公司,成为美国最大的经纪公司
  • 与美国政府机构达成协议,按该协议美国政府为花旗银行担保价值3060亿美元资产、资金流通及资本
  • 对美联银行(Wachovia)的560亿美元拟议救助收购
Federal Reserve Bank

代表美联储

  • 为其就美国财政部对金融机构提供2500亿美元注资的方案提供法律咨询和服务
  • 为其建立定期资产抵押证券贷款工具提供法律咨询和服务,通过该工具,美联储将向新近发行的 AAA 评级资产抵押证券持有者提供至多 10,000亿美元的无追索权贷款,这些资产抵押证券的抵押基础是住房抵押贷款证券、学生贷款、消费贷款、小型企业贷款及其它
Ford

代表福特汽车进行重组计划,包括:

  • 公司首次在美国证监会注册发行价值16亿美元的普通股
  • 通过以下方式进行债务重组,减少了价值100亿美元的债务:
  • -  支付额外的现金以吸引福特可转换票据的持有人将其可转票据转为福特公司的普通股
    -  福特信贷(Ford Credit)对福特汽车部分已发行的未担保债券进行价值13亿美元的要约收购
    -  福特信贷对福特汽车的高级担保定期贷款以“荷兰式拍卖”进行价值5亿美元的现金要约收购

Freddie Mac

在房地美被美国政府接管、接受其救助以及美国司法部和证监会调查等项目中担任房地美的法律顾问

Her Majesty's Government

就英国政府救助英国银行系统而涉及的美国银行监管及其他事宜对英国政府提供法律意见

Lehman Brothers

代表花旗银行牵头雷曼兄弟申请破产前巴克莱银行的收购计划所涉及的多银行融资,并为花旗银行和其它金融机构就其对雷曼兄弟的信用风险敞口问题提供法律服务

Lloyds TSB

代表英商骏茂银行(Lloyds TSB)收购英国最大房贷业者HBOS及接受英国政府注资

Morgan Stanley

摩根士丹利的多项与金融危机有关的项目提供法律服务,包括:

  • 涉及其成为银行控股公司的银行监管、合规和公司法问题
  • 向日本三菱日联金融集团出售可转优先债
  • 根据美国财政部2500亿美元的银行资金购买方案发行价值100亿美元的不良资产解救方案优先股及权证
  • 近期的融资活动,包括两次股票发行和一次非美国联邦保险公司担保的债券发行,总计超过100亿美元,旨在满足美联储设定的关于偿还不良资产解救方案优先股的条件
PIMCO

为全球领先的投资管理公司PIMCO(太平洋投资管理公司)就有关不良资产解救方案的事宜提供法律服务

Royal Bank of Scotland

代表苏格兰皇家银行接受英国政府注资

SIFMA

为美国首要金融行业协会 – 证券业与金融市场协会 – 就金融法规问题提供法律和技术支持,涉及7000亿美元的不良资产解救方案和其它美国政府解救方案,以及包括创建系统性风险监管机构在内的金融法规重组

 

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